沪指又上3000 茅台突破1500 这次会“满减”吗?

2020-07-02 14:54 来源:东方财富研究中心

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  下半年第一天,沪指终于重回3000点上方,至收盘,沪指涨1.38%,深成指涨1.01%,近来凌厉的创业板则下跌了0.76%(盘中一度跌超2%)。

  成交额突破9000亿

  成交额也有所放大,全天成交9071亿元,较前一日增加1606亿元,较6月日均成交额增加1843亿元。

数据来源:东方财富Choice数据

  价值股终于扬眉吐气一番

  从行业表现看,除了涨幅居首的酿酒行业外,紧跟着的很多都是趴在地上很久的行业,房地产、保险、银行等等迎来大涨,而涨到“令人发指”的医药出现大幅回调。虽说这不能表明风格从此切换,而且风格切换也不是一天就能搞定的,但日内出现的现象还是得引起重视。

  茅台年内第20次历史新高

  个股中“股王”贵州茅台又成了大家热议的对象,其日内再创历史新高(年内已20次创出历史新高),股价突破1500,最高触及1506.1元,将“一股”贵过“一瓶酒”的玩笑变成了现实。

  至收盘,茅台总市值达1.88万亿元,把“宇宙行”工商银行甩的更远了,A股市值“一哥”的宝座越做越稳。

  和茅台一样,年内频繁刷出历史新高的“巨头”还有很多,比如五粮液,迈瑞医疗、海天味业、恒瑞医药等等。除了贵州茅台外,立讯精密、宁德时代、五粮液、牧原股份、中国中免等刚刚在7月1日刷出历史新高。

  这次能站稳3000点吗?

  市场上一直有“五穷六绝七翻身”的说法,没想到7月第一天就迎来开门红,沪指更是强势站上3000点。这一次,能够持续站稳吗?还是再一次上演“满3000减200”?

  可以说,当下市场有了明显的改变:

  一是宏观环境向好,中国经济率先从疫情中恢复。国家统计局最新数据显示,6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月上升0.3个百分点,连续4个月运行在荣枯线上,当月的分项指数几乎全线飘红。

  二是流动性充裕,央行近日发文称,决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率。中信证券在最新一份研报中表示,再贷款、再贴现是今年央行总量政策中的重要工具,此次调降利率能够更好地支持万亿左右再贷款、再贴现额度加快落地,帮助货币政策“直达”实体经济。而尽管目前已进入了宽松的“下半场”,货币政策针对实体经济的“宽松”难言结束,在7月国债供给较大的时点,降准仍然是重要的政策选项,货币与财政的“合力”可期。

  三是各路资金在争相买入A股。东方财富Choice数据显示,整个上半年融资客净买入1259亿元,北向资金净流入1182亿元,公募基金募资超万亿,百亿级私募备案新产品数量超过600只等等。

  风格会切换吗?

  至于大家关心的风格走向问题,机构之间就有了些许分歧。

  有人认为,应该像低估值板块靠拢:

  巨丰投顾认为,此前资金抱团的医药、酿酒等,包括一部分科技股,实际上很多已经处于估值的高分位上,在7月份已经来临之际,中报也将呼之欲出,业绩验证之际,如果基本面不能支撑高估值,市场也会有风格转换的可能。因此,短期结构性行情依旧,但要留意风格可能的转换。预期追逐高高在上的风险,不如低吸估值优势的滞涨标的,或许会有不错的收益。

  百瑞赢认为,市场在3000点处还会上下震荡,不会直接站上。而创业板目前面临调整的可能性会比较大。所以操作上,注意规避高位创蓝筹,可关注低估值,中报业绩确定性高的个股。

  中信建投证券指出,科技和消费板块估值水平较高,宏观方向上并不占优。从2020年下半年整体来看,经济曲折复苏是主线,金融板块和周期板块驱动力更加明显,属于内需驱动的行业,同时还具备低估值优势,建议逆市布局。

  也有人认为,应该继续拥抱成长股:

  源达证券则建议继续拥抱科技股。上半年主要以反复震荡为主,而结构性行情表现为医药医疗、消费、科技等方向反复活跃,而进入下半年后,科技股经历了二季度的调整震荡后阶段优势将显现,可作为关注的方向。

  海通证券分析认为,随着资本市场改革的加速推进,未来市场流动性会进一步向行业龙头个股集中,有稀缺性、成长性、业绩增长有确定性的好公司才会走出长牛行情,投资者应该顺应形势,寻找优质公司进行长期配置,享受好公司高速发展带来的投资回报。

  天风证券研报指出,不管是短期还是长期,对于核心仓位,建议保持对消费和科技龙头的超配,下半年如果由中美关系反复、疫情反复、美股波动导致的情绪式下跌,都是对消费和科技核心公司再配置的机会。

  不管怎么说,上半年是以贵州茅台为首的部分高价股、龙头标的成为资金的追捧者以及市场拥簇者。正如前文所述,风格不可能在朝夕之间就完成切换,不过随之而来的中报行情,若是业绩不能支撑高估值,那时风格就有了切换的动力。

  所以越是这个时候,越要保持冷静,千万不要偷鸡不成蚀把米。一段行情能拿一半就已经很不错了,看看中报行情再做定夺,也不晚。


  (原标题:沪指又上3000 茅台突破1500 这次会“满减”吗?|成交额|茅台|凌厉|收盘)