试点之初，一些机构预测，在静态计算下，递延所得税养老保险将带来1000亿元的保费增量。然而，现实非常令人鼓舞。迄今为止，四家合格的保险公司尚未“开业”。下一步，中国保监会将积极配合财政部、国家税务总局等有关部门完善税收递延养老保险试点政策，扩大试点范围。
“未来几十年，全球社会保障体系将面临严重压力。世界上只有少数几个国家和地区拥有能够承受老龄化冲击的养老金体系。”6月3日，德国安联集团在其第一版《安联全球养老金报告》中发布了这样的判决。
一年前，中国社会科学院世界社会保障研究中心发布《中国养老金精算报告2019—2050》预测，到2035年左右，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余可能告罄。
2019年，中国60岁以上人口比例达到18.1%，未富先老的焦虑被列为中产阶级的三大焦虑之一。在刚刚结束的“两会”上，无论是NPC代表和CPPCC委员的提案，还是政府工作报告，养老金仍然是他们当中的一个热门话题。
经过两年的试点，已经陷入沉默的个人缓税商业养老保险(以下简称“缓税养老保险”)近日出现在“两会”提案中，再次回到舆论领域。
两年试点项目的结果是什么？近日，中国保监会披露了相关数据：截至2020年4月底，共有23家保险公司参与试点，其中19家公司已下订单，累计保费收入3亿元，共4.76万人。此外，全国政协委员、上海市银行和保险监督管理局局长韩毅在接受媒体采访时透露，作为试点地区之一，上海有36600名投保人，已缴纳保费2.42亿元。
这意味着自试点以来，四家合格的保险公司尚未“开业”。在三个试点地区，81%的被保险人和64%的保费收入来自上海。此外，据《财经》记者了解，试点第一个月的保费还不到600元。
试点之初，一些机构预测，在静态计算下，递延所得税养老保险将带来1000亿元的保费增量。然而，现实是非常多骨的。
当递延所得税的养老保险变冷时，其他金融机构正加紧努力进入“白银市场”。在递延所得税养老保险产品试点销售三个月后，几家基金管理公司也推出了第一批养老目标基金。今年以来，我行金融子公司也开始加大为老年人提供金融产品的力度。
据一位接近监管机构的消息人士称，延期纳税养老保险试点已经到期一年多了。下一步做什么以及是否扩大试点范围还没有决定。其中一个争议是，银行金融子公司和基金管理公司等其他金融机构是否应该包括在内。
早在2018年，社会保险研究所所长、原人力资源和社会保障部副部长胡晓义就在北京大学“2018赛斯论坛”上指出，递延所得税养老保险的最大亮点不是递延所得税，而是中国养老保障体系的第三大支柱建设，这将打破保险、基金、银行储蓄等不同形式分而治之、封闭封闭的局面，实现更高层次的统筹。
这也意味着，如果第三支柱真正发展起来，它需要多个金融实体和金融产品形式的支持。除了地域扩张，递延所得税的养老保险在未来可能会从保险领域扩展到其他金融领域，如基金和银行。
我们必须与其他养老保险产品以及其他金融机构竞争第三支柱蓝海市场的客户。延期纳税养老保险能获得r
一个月后，总部位于上海的太平洋人寿(Pacific Life)发布了该国首份递延所得税的养老保险政策。中国人寿、平安养老保险、新华保险、太平养老保险和泰康养老保险是首批试点公司。
自试点以来，中国保监会已发布了五组递延所得税养老保险公司名单，共有23家保险公司参与试点，其中包括8家合资寿险公司。到目前为止，仍有四家试点公司符合条件，但尚未“开业”。
当试点项目初期的活跃气氛消散后，新型递延所得税养老保险逐渐远离喧嚣。2019年，递延所得税养老保险将不会有什么趋势和宣传。
在过去的两年里，年金保险(也用于养老)已经成为一种流行的保险类型，特别是一些预定利率高达4%或更高的年金保险，它在市场上很受欢迎，并且已经成为一些保险公司扩大规模的利器。以试点地区之一的福建省为例，2019年年金保险保费约为几十亿元，而递延所得税养老保险(包括续保)保费仅约为3000万元。
据了解，递延所得税养老保险包括收入确定型、收入保障型和收入浮动型三类，分别与传统寿险产品、万能保险、分红保险和投资连结保险相似。目前，年结算利率大多为3.5%。为什么具有多种产品类型和优异税收优惠的递延所得税养老保险反而如此不受欢迎？
“从消费者的角度来看，递延所得税养老保险的保险流程和扣税程序过于复杂，这极大地抑制了人们对保险的热情。”一家试点保险公司表示。
据了解，递延所得税养老保险可分为多种保险模式，如企业统一保险、企业组织员工个人购买保险、人力资源平台公司平台保险，其中最简单的是企业统一保险。
然而，对于保险公司来说，他们的统一保险已经成为人力资源部的一大难题。如果企业有统一的保险和纳税申报，申请人将扣除凭证交给企业人力资源部，人力资源部填写保险清单、企业和个人纳税申报表、税前扣除明细，然后向税务部门申报纳税。税务机关还需要在中国保险信托平台上核实被保险人的相关信息。
这个看似简单的过程在实际操作中要复杂得多。根据规定，保险资金的来源是月工资、连续劳动报酬收入或个体工商户的生产经营收入。税前费用标准为金额的6%或1000元以下。
“如何合理计算6%的上限是一个需要逐月确认和调整的问题，特别是对于收入弹性大的岗位，这大大增加了人力资源部门的工作量，很多企业都不愿意做这项业务。”飞行员保险公司说。
在2019年10月20日召开的“深化改革、扩大个人缓缴商业养老保险试点”研讨会上，中国社会科学院社会保障实验室首席专家、中国养老和健康保险50人论坛秘书长郑炳文建议进一步简化抵扣凭证程序，简化代扣凭证管理。纳税人在纳税时暂时不能提供凭证，并保留相关凭证以备日后核查。
对于被保险人来说，少量的减税也使他们缺乏动力。以上海每月2万元的税前收入为例，每月的节税只有250元左右。
此外，递延所得税的养老保险“不灵活”的产品设置也在一定程度上降低了产品的吸引力。例如，除非被保险人患有保险合同中提到的严重疾病，否则递延税款养老保险不能退还。开始领取养老金后，领取养老金的方式不得改变。对于一些消费者来说，尤其是那些注重个性和自由的“后郎”
据了解，为了完成评估任务，一些保险公司代理人甚至不得不出具"自保件"。
在过去的两年里，税收递延养老保险试点“试点效果明显低于预期”已经成为业界的共识。
个人所得税改革的冲击波
延期十年后终于推出的延期纳税养老保险来得正是时候。一些保险业人士认为，递延所得税养老保险试点的效果并不好。除了产品的设计和销售，它还与个人所得税改革有关。
递延所得税养老保险试点启动四个月后，个人所得税改革开始实施。个人所得税起征点从每月3500元提高到5000元，扩大了较低的税率范围。与此同时，第一次实行了六项特别额外扣除，包括大病医疗费用和住房贷款利息。
根据旧税法，中国居民的工资收入根据月收入和应纳税工资收入分为七类。由于被保险人在购买保险和领取保险福利时处于人生的不同阶段，在累进税率的条件下，养老金领取阶段的税率一般低于支付阶段的边际税率，而递延税的投资收益处于积累阶段，递延税养老保险可以给个人带来一定的节税效果。当个人符合规定的条件时，对商业养老金的收入征收相当于7.5%的税率，这相当于提高个人所得税起征点。
新税法提高了个人所得税的起征点，这也意味着延期纳税养老保险受益人的覆盖范围将会缩小。
据了解，新税法实施后，递延所得税养老保险在至少三个重要方面与税法不相匹配，面临着是否需要修改的问题。
根据规定，个人所得税将按税法改革前7.5%的税率和3500元/月的起征点缴纳。只有当这一时期的税率为现行个人所得税适用税率的20%或以上时，它才具有吸引力。个人所得税改革后，如果仍采用7.5%的税率，税收负担将偏高。
中国保监会原副主席周、委员和国际经济贸易大学保险学院教授在今年“两会”的联合提案中提出，要重新计算递延所得税保险的税率，适当降低适用税率。
此外，新税法将原规定中的“工资薪金所得、劳务报酬、作者作品报酬和特许权使用费所得”合并为“综合所得”、“个体工商户生产经营所得”和“企业事业单位承包或租赁经营所得”合并为“营业收入”。周指出，根据新税法对合并所得类型的调整，为了进一步扩大政策效应，将税收递延养老保险试点政策的适用对象，建议扩大到所有取得个人所得税应税所得的居民纳税人。
另一个问题是，根据“22号文件”，个人在符合规定条件时获得的养老金收入的25%免税，其余75%按10%的税率征收个人所得税，该税应列入“其他收入”项目。然而，新税法已将“其他收入”从应税所得项目中删除。
一位金融行业高级官员表示，试点期已经结束，如果下一步继续开展递延所得税养老保险试点，目前的规定可能需要改进和修订。
中国保监会有关官员近日表示，下一步中国保监会将积极配合财政部、国家税务总局等相关部门完善递延所得税养老保险试点政策，扩大试点范围。
投入“第三支柱”市场
在税收递延养老保险冷的时候，基金管理公司不断推出养老目标基金，加大宣传力度。随着银行金融子公司的相继成立，银行的养老产品也进入并发掘了“白银市场”的潜力。
“第三根支柱不平等
2018年，中国证监会发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，养老目标基金也于2018年正式启航。到2019年，全国已建立养老目标基金约60只，规模增量200亿元。
在基金管理公司加快发行定向养老基金的同时，行业也在不断呼吁针对定向养老基金的税收优惠政策。一些基金专业人士表示，美国共同基金的发展表明，税收优惠政策已成为其发展的重要催化剂。
一家保险公司的投资部官员表示，从目前的目标养老基金受众来看，主要是一些中高收入群体，目标是养老金资产的长期稳定升值，这与目标群体的收入浮动(丙类)税递延养老保险的需求有一定的重叠，将形成一定的分流。
强劲的敌人不仅仅是目标养老基金产品。
2019年，本行理财子公司开始大规模运营。截至2019年底，其中11家已经开业。它们发行的银行理财产品得到了银行的认可，而且启动投资的门槛很低。它们已经成为财富管理市场的一个重要类别。今年以来，各金融子公司一直在努力为老年人提供金融产品。据不完全统计，今年以来推出了一系列针对老年人的金融产品。几家银行金融子公司的负责人表示，养老金是他们重要的增量资金来源。
据了解，如果递延所得税养老保险在未来扩大，它可能不仅在试点地区扩大，还包括试点主体和产品形式的扩大。一位与监管机构关系密切的金融内部人士透露，是否以及如何扩大目前的递延所得税养老保险试点计划是当前争论的焦点。“养老金市场非常大，每个人都想把这块蛋糕做大。现在保险还没有完成，银行、基金和证券公司也想加入进来。”
尽管目前还不清楚递延所得税养老保险的下一步是什么，但养老保险第三支柱体系的改革已经在进行中。早在2018年2月，在递延所得税养老保险正式落地之前，人力资源和社会保障部、财政部会同国家发展和改革委员会、国家税务总局、中国人民银行等部门成立了工作领导小组，开始建立养老保险第三支柱。
2019年6月，人力资源和社会保障部官方网站宣布，根据其计划，计划考虑在未来采用账户系统。通过建立统一的信息管理服务平台，符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品可以成为养老保险的第三大支柱。
证券和基金行业人士也曾多次公开表示，第三支柱个人应该有投资选择，这样每个人都可以选择自己的养老金产品。然而，会计制度将是把公共资金和其他金融产品纳入第三支柱投资范围的必然选择。
一些保险专业人士表示，保险公司要想在养老金市场占有一席之地，需要选择自己的位置，充分发挥自己在精算学、养老保险业务管理经验、营销团队和服务网络等方面的优势。
