尽管交通银行(601328。上海)正面临被股份制银行常熟银行(601218)超越的压力。上海)，由交通银行控制，已经成为市场上的“明星”。
几天前，常熟银行发布了2019年年报和2020年第一季度报告。其收入和净利润都实现了两位数的增长，而上市银行的增长率相当低。2019年，本行实现营业收入64.45亿元，同比增长10.67%。净利润达到17.85亿元，同比增长20.14%。总资产1.08%的加权平均股本回报率为11.52%，是上市以来的最佳表现。
今年一季度，常熟银行营业收入和净利润分别为16.97亿元和5.1亿元，同比分别增长10.41%和14.05%。
然而，《投资时报》研究员注意到，作为一家农业企业，该行的存款主要来自常熟，贷款存放在不同的地方，不同地方的不良率甚至高于常熟。
省外业务收入占比提升
常熟银行于2016年9月底上市a股。2016年至2018年，登陆资本市场后，营业收入分别为44.75亿元、49.97亿元和58.24亿元，同比分别增长28.16%、11.65%和16.55%。净利润分别为10.41亿元、12.64亿元和14.86亿元，同比分别增长7.71%、21.51%和17.53%。常熟银行2017年和2019年的业绩增长率超过20%。
据介绍，常熟银行是全国首家股份制农村金融机构，也是全国第一家成功的中小农村金融机构战略投资者(交通银行)。第一家走出注册地进行跨区域经营的农业公司，也是第一家开始首次公开募股上市的公司。
值得注意的是，农业企业的业务扩张速度相对较大。“秉承‘敢突破、敢尝试、敢做’的探索精神，我们将实现从扎根常熟到布局全省、辐射全国，率先走出注册地，开展跨区域经营。”这是常熟银行官方网站所说的。
《投资时报》研究员发现，2019年常熟银行省外业务收入占比从2018年的9.6%上升至12.32%。
常熟银行营业收入按地区分布情况
资料来源：常熟银行2019年年报
今年年初，中国银行业监督管理委员会发布了《促进银行业和保险业高质量发展的指导意见》，指出中小银行应合理确定经营半径，为当地经济、小微企业和城乡居民服务。银监会首席风险官肖表示：“中小银行要健康发展，首先要明确定位。过去，许多小机构喜欢做大，不愿意成为小客户，不愿意成为本地客户，迅速扩张并造成许多问题。这一次我们已经明确了中小银行的定位。我们应该深入当地，不要越过该地区。”
在明确的监管指导下，常熟银行的海外业务未来将如何发展？《投资时报》向银行发送了一封信函，但截至发布时尚未收到回复。
尽管常熟银行的整体表现良好，但其净利润也在下降，2019年同比下降0.05个百分点。
此外，虽然本行非利息净收入同比增长4.2%，但主要依靠投资收入、资产处置收入和公允价值变动损益带来的增长，而手续费和佣金净收入实际下降，同比下降11.78%。这一指标的下降主要是由于费用和佣金大幅增加，2019年同比增长68.38%。
然而，它的手续费和佣金收入增长并不高，只有1.63%。具体而言，在手续费及佣金收入结构中，理财业务和银行卡业务的手续费收入分别同比下降3.21%和2.55%。
今年第一季度，常熟银行手续费及佣金净收入在2019年继续呈下降趋势，同比下降38.37%，而手续费及佣金支出
从资产质量来看，常熟银行相对稳定，不良率不到1%。
截至2019年底和2020年第一季度末，常熟银行不良贷款率分别为0.96%和0.98%。从不良经营状况来看，截至2019年底，我行公司银行、零售银行、小微金融、互联网金融、幸福村镇银行的不良率分别为1.14%、0.6%、0.82%、0.3%和0.92%。其中，只有企业银行不良率小幅上升0.01个百分点，超过1%。然而，第一季度不良贷款率的上升主要是由相关贷款的向下转移造成的。
尽管该行的不良贷款率较低，但其不良贷款余额仍在继续上升。2019年，不良贷款余额比上年增加1.43亿元。增加的主要原因是可疑和损失贷款的增加。与2019年底相比，今年第一季度不良贷款余额继续增长，一季度增加1.03亿元。
《投资时报》研究员注意到，常熟银行用了近12年的时间，在湖北、江苏、河南、云南等省建立了30家“幸福”村镇银行。《浙江证券研究报告》称，该银行在湖北有五家村镇银行，疫情的影响尚未完全显现。压力点预计在第二和第三季度。
但目前常熟银行拨备覆盖率较高，2019年底为481.28%，今年第一季度末为462.83%。由于不良率上升，今年第一季度拨备覆盖率略有下降。
《浙江证券研究报告》称，自去年以来，常熟银行净利润增速逐月下滑，未来收入增速放缓。粮食覆盖率为回补留下了足够的空间，这意味着高粮食回补的开始。
值得注意的是，常熟银行去年增加了逾期贷款，1-90天逾期贷款增加2.22亿元，90-360天逾期贷款增加5500万元。
此外，截至2019年底，常熟银行共有1634起未决诉讼，涉及1552户，金额9.66亿元，其中10户单户金额超过1000万元，金额2.41亿元，1户单户金额超过5000万元，金额5000万元。在未决诉讼涉及的9.66亿元资产中，已核销5.98亿元，未核销部分计提减值准备2.09亿元。2019年，该行作为原告增加了1306起未决诉讼，涉及1256户家庭，价值5.09亿元。
相应地，常熟银行2019年贷款损失准备金为50.86亿元，同比增长25.01%。
有趣的是，在银行各地区的不良贷款分布中，常熟地区的不良率最低，常熟以外的江苏省内陆地区的不良率最高。但是，从贷款发放的角度来看，常熟银行更关注常熟以外的江苏省内陆地区，这些地区在2019年贷款发放中所占的比例将会是最高的。然而，存款仍然依赖常熟。尽管常熟的存款比例在2019年有所下降，但仍超过70%。
存款主要集中在常熟，但贷款主要放在其他地方。即使其他地方的不良率太高，也应该大力投入。常熟银行是否偏离了服务地方经济的立场？
常熟银行手续费及佣金净收入
资料来源：常熟银行2019年年报
